Caución Bursátil
Imagina que tienes un dinero ahorrado y quieres que trabaje para vos, pero no quieres arriesgar demasiado. Las cauciones bursátiles son como un depósito a plazo fijo, pero con más flexibilidad y, a veces, mejores rendimientos.
¿Qué es exactamente?Es una operación financiera donde vos (el colocador) le prestas dinero a alguien (el tomador) por un tiempo determinado. A cambio, recibes intereses. Lo interesante es que este préstamo está respaldado por valores (como acciones o bonos) que el tomador entrega como garantía. Así que si algo sale mal, vos tenes esa garantía para recuperar tu dinero.
¿Por qué elegir una caución bursátil?- Flexibilidad: Puedes invertir por períodos cortos, desde un día hasta varios meses.
- Seguridad: Tu inversión está respaldada por valores negociables.
- Rentabilidad conocida: Sabes desde el principio cuánto dinero ganarás.
Supongamos que tienes $10,000 pesos y quieres invertirlos por 3 meses. Puedes realizar una caución bursátil. Si la tasa de interés es del 50% anual, al finalizar los 3 meses recibirás aproximadamente $1250 pesos de interés, además de recuperar tus $10,000 pesos iniciales.
¿Cómo funciona en la práctica?- Elige el plazo: Decides por cuánto tiempo quieres invertir tu dinero.
- Define el monto: Indicamos la cantidad de dinero que deseas colocar.
- Recibe los intereses: Al finalizar el plazo, los intereses se acreditan automáticamente a tu cuenta.
- Colocadora: Vos prestas el dinero y ganas intereses.
- Tomadora: Vos pedis prestado el dinero y entregas valores como garantía.
Una cuenta de inversión: En sociedades como Inversiones Cuyanas, podes abrir una cuenta de forma sencilla y gratuita, sin gastos de mantenimiento.
¿Por qué invertir en cauciones?Si buscas una inversión segura, a corto plazo y con una rentabilidad conocida, las cauciones bursátiles son una excelente opción. Es como tener un pequeño negocio que te genera ingresos de forma constante.
¡Anímate a probarlas! Es más fácil de lo que crees.
CEDEARs
Los Certificados de Depósito Argentinos (CEDEARs) son instrumentos financieros que te permiten invertir en acciones de las empresas más grandes del mundo, sin salir de Argentina. Cada CEDEAR representa una fracción de una acción de una compañía extranjera, cotizando tanto en pesos como en dólares, en la Bolsa de Valores de Buenos Aires (BYMA).
¿Cómo funcionan?Imagina que quieres invertir en Apple. En lugar de comprar una acción directamente en la bolsa de Nueva York, puedes adquirir CEDEARs de Apple en Argentina. Estos CEDEARs te dan una porción de propiedad en la empresa, y su valor se mueve en línea con el precio de las acciones de Apple en el mercado internacional.
Ventajas de invertir en CEDEARs:- Diversificación: Amplía tu cartera de inversiones y reduce el riesgo al invertir en empresas de diferentes sectores y países.
- Acceso a empresas globales: Invierte en gigantes tecnológicos como Apple, Google, Amazon, o en empresas de otros sectores como energía, salud, minería, etc.
- Protección contra la inflación: Los CEDEARs te permiten dolarizar tus ahorros y protegerte de la devaluación de la moneda local.
- Dividendos: Si la empresa en la que has invertido paga dividendos, tú también recibirás una parte proporcional.
- Liquidez: Los CEDEARs son instrumentos altamente líquidos, lo que significa que puedes comprarlos y venderlos fácilmente.
Para invertir en CEDEARs, necesitas abrir una cuenta de inversión en una sociedad de bolsa, como por ejemplo, en Inversiones Cuyanas. Una vez que tengas tu cuenta, podrás comprar y vender CEDEARs a través de su plataforma online o móvil.
¿Qué factores influyen en el precio de un CEDEAR?El precio de un CEDEAR se ve afectado por:
- Precio de la acción en el mercado de origen: Si el precio de la acción de Apple sube en la bolsa de Nueva York, el precio de los CEDEARs de Apple en Argentina también tenderá a subir.
- Tipo de cambio: Las variaciones del tipo de cambio entre el peso argentino y el dólar estadounidense influyen directamente en el valor de los CEDEARs.
- Oferta y demanda: La oferta y demanda de CEDEARs en el mercado también influye en su precio.
Al igual que cualquier inversión, invertir en CEDEARs conlleva riesgos. Algunos de los riesgos más comunes incluyen:
- Volatilidad del mercado: El valor de los CEDEARs puede fluctuar significativamente en el corto plazo.
- Riesgo de la empresa: El desempeño de las empresas en las que inviertes puede verse afectado por factores internos y externos.
- Riesgo país: Las condiciones económicas y políticas de Argentina pueden afectar el valor de los CEDEARs.
La elección de los CEDEARs adecuados depende de tu perfil de inversor y de tus objetivos de inversión. Es recomendable consultar con un asesor financiero antes de tomar cualquier decisión.
Obligaciones Negociables
Las Obligaciones Negociables (ON) o bonos corporativos son instrumentos de renta fija comercializados en los mercados de capitales, tanto locales como internacionales. Son emitidos por empresas para obtener financiamiento, y los inversores adquieren estos bonos con la promesa de recibir su capital más un rendimiento en fechas futuras. Al adquirir ON, la rentabilidad está determinada por la Tasa Interna de Retorno (TIR), que refleja la ganancia esperada si se mantiene el bono hasta su vencimiento y se reinvierten los flujos a la misma tasa.
El flujo de fondos de las ON es variable, y se define por las condiciones de emisión, no necesariamente tienen que ser todas iguales.
Los tipos de rendimientos de las ON también son variables, y son definidos por las condiciones de emisión de la misma. Las ON pueden emitirse en dólares o pesos, con ajustes en función del tipo de cambio o índices como la Unidad de Valor Adquisitivo (UVA) o el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER). Los bonos denominados “Dólar Linked” ajustan su capital por tipo de cambio. La tasa de interés del cupón puede ser fija, variable o mixta. Para emisiones en pesos, se suele utilizar la tasa BADLAR.
Emisores de las Obligaciones NegociablesLas ON pueden ser emitidas por empresas de diversos tamaños, previo aval de la Comisión Nacional de Valores (CNV).
Plazos de las Obligaciones NegociablesLas ON pueden tener plazos de corto (menor a un año) o mediano/largo plazo (superior al año). Las empresas eligen el plazo según sus necesidades de financiamiento y las condiciones de mercado.
Calificación de riesgoLas empresas emisoras pueden solicitar una calificación de riesgo para sus ON, lo que mide su capacidad para cumplir con los pagos.
Cómo comprar Obligaciones NegociablesEn Inversiones Cuyanas, los inversores pueden adquirir ON en el mercado primario, participando en licitaciones, o en el mercado secundario. Contacte a su asesor financiero para más detalles.
Acciones
Las acciones son instrumentos clave en el mercado de valores, y representan una porción del capital social de una empresa. Al adquirir una acción, te conviertes en socio de la empresa. Esto significa que si a la empresa le va bien, es probable que el precio de la acción suba, y por lo tanto incremente tu capital, pero sí a la sociedad que elegiste no le va muy bien, puede que tu capital se vea afectado por la baja del precio de la acción en el mercado de valores. Por otro lado, existe la posibilidad que independientemente del rendimiento de la acción, la empresa genere dividendos que reparta entre los socios, en este caso, recibirás una porción proporcional a la cantidad de acciones que poseas. Por todo lo mencionado anteriormente, a las acciones se las llama RENTA VARIABLE.
¿Cuál es su finalidad?Las acciones permiten a las empresas obtener financiamiento para expandir sus operaciones o mejorar su situación económica. A diferencia de otras alternativas como préstamos bancarios, al emitir acciones, la empresa busca sumar socios dispuestos a asumir el riesgo del negocio, a diferencia de ser acreedores.
Tipos de Acciones- Acciones Ordinarias: Otorgan derechos económicos y políticos, como el derecho a votar en asambleas.
- Acciones Privilegiadas: Tienen más de un voto en asambleas.
- Acciones Preferentes: Ofrecen privilegios económicos, como dividendos asegurados, pero tienen menos derechos políticos.
El valor inicial de una acción se basa en el capital social dividido por el número de acciones emitidas. Sin embargo, el precio de mercado puede variar según la oferta y demanda. La Comisión Nacional de Valores regula la oferta pública de acciones en Argentina.
¿Cómo comprar acciones?Comprar acciones es más accesible que nunca. Abrí una cuenta comitente en Inversiones Cuyanas y accede a tus acciones favoritas.
Ganancias de las AccionesLas ganancias pueden provenir de la venta de acciones a un precio mayor (ganancia de capital) o del cobro de dividendos. Las acciones son instrumentos de renta variable y su rendimiento está sujeto a diversos factores económicos y del mercado.
Derechos y Obligaciones- Transmisibilidad de las acciones.
- Acceso a información relevante de la empresa.
- Derecho a recibir dividendos.
- Participación y voto en asambleas.
- Derecho de suscripción preferente.
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Futuros
Los Futuros son valores negociables pertenecientes al grupo de activos denominados derivados, ya que su valor se deriva de la cotización de otro activo, conocido como activo subyacente. Estos contratos obligan a las partes a comprar o vender el activo subyacente en una fecha futura específica.
Características Clave de los Futuros:- Contrato Estandarizado: Los contratos se negocian en mercados organizados por la Comisión Nacional de Valores (CNV), con condiciones preestablecidas en cantidad y calidad.
- Tipos de Futuros: En Argentina, los más comunes incluyen el dólar y los índices bursátiles. También hay contratos agropecuarios para granos como soja, trigo y maíz.
- Volumen: Cantidad de contratos transados en un día.
- Contrato Abierto: Operación no vencida ni cancelada.
- Interés Abierto: Suma de todos los contratos abiertos.
- Precio de Ajuste: Precio determinado por el mercado para pagar y cobrar diferencias.
- Cierre de Posición: Cancelación de un contrato mediante una operación inversa o esperando al vencimiento.
Activo Subyacente: Dólares estadounidenses (US$).
Tamaño del Contrato: USD $1.000.
Cotización: Pesos argentinos por dólar.
Forma de Liquidación: Por diferencia de precio, usando el tipo de cambio del BCRA.
Variación Mínima de Precios: $0,01 a USD $1.
La fórmula para calcular el precio de un Futuro es: F = S × (1 + i × n)
Donde:
F: Valor del Futuro
S: Valor del Activo Subyacente
i: Tasa de interés
n: Tiempo
El precio del Futuro converge al precio del activo subyacente.
Se requiere una garantía para operar contratos. La garantía pueden ser activos financieros, o especies aceptadas por el mercado dominante. La liquidación de las variaciones de precios son diarias. En caso que la variación sea negativa, hay que cubrir los márgenes de reposición dado que las compensación de los contratos son de liquidación diaria, esto significa que hay que depositar o transferir los pesos necesarios para cubrir la cuenta comitente. En el caso que la variación haya sido positiva, se puede disponer de los pesos generados de la manera que el comitente elija.
Tratamiento Impositivo:Las operaciones en Futuros están gravadas por el Impuesto a las Ganancias, salvo en casos de cobertura genuina. Es responsabilidad del contribuyente realizar las presentaciones pertinentes.
Diferencias entre Futuros y Opciones:- Flujo de Fondos: Los Futuros tienen movimientos diarios y al vencimiento. Las Opciones tienen movimientos solo al operar y al vencimiento.
- Curva de P&L: En Futuros, las ganancias y pérdidas son potencialmente ilimitadas. En Opciones, los compradores tienen ganancias ilimitadas y pérdidas limitadas, mientras que los vendedores tienen pérdidas ilimitadas y ganancias limitadas.
- Derechos y Obligaciones: En Futuros, ambos lados tienen los mismos derechos y obligaciones. En Opciones, los compradores tienen derechos y los vendedores tienen obligaciones.
Invertir en Futuros es sencillo. Conoce tu perfil de inversor y consulta con tu asesor para encontrar la mejor opción para ti. Si aún no tienes cuenta en Inversiones Cuyanas, ábrela en 5 minutos.
Bonos
Los bonos son instrumentos de deuda que representan los valores negociables de renta fija más reconocidos en el mercado de capitales. Se generan a través de la emisión de estos instrumentos, donde el emisor se compromete a realizar pagos futuros al inversor. Los bonos son comercializados en los mercados de capitales, tanto locales como internacionales. Son emitidos para obtener financiamiento, y los inversores los adquieren con la promesa de recibir su capital más un rendimiento en fechas futuras. Al adquirir un bono, la rentabilidad está determinada por la Tasa Interna de Retorno (TIR), que refleja la ganancia esperada si se lo mantiene hasta su vencimiento y se reinvierten los flujos a la misma tasa.
El flujo de fondos de los bonos es variable, y se define por las condiciones de emisión, no necesariamente tienen que ser todos iguales. Los tipos de rendimientos de los bonos también son variables, y son definidos por las condiciones de emisión de los mismos. Los bonos pueden emitirse en dólares o pesos, con ajustes en función del tipo de cambio o índices como la Unidad de Valor Adquisitivo (UVA) o el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER). Los bonos denominados “Dólar Linked” ajustan su capital por tipo de cambio. La tasa de interés del cupón puede ser fija, variable o mixta. Para emisiones en pesos, se suele utilizar la tasa BADLAR.
Al adquirir un bono, el inversor obtiene una promesa de pago que incluye:
- Condiciones y Plazos Claros: Todos los términos del bono, como las tasas de interés y los plazos de pago, están definidos con precisión desde el inicio.
- Liquidación Futura: Los pagos se realizarán en el futuro según las especificaciones acordadas en el momento de la compra.
- Relación Acreedor-Deudor: Al comprar un bono, el inversor se convierte en acreedor del emisor, esperando recibir sus pagos según lo pactado.
Los bonos se clasifican según su emisor:
- Títulos Públicos:
- Bonos Soberanos: Cuando son emitidos por el Gobierno Nacional.
- Bonos Subsoberanos: Emitidos por provincias o municipios.
- Letras y notas: Son emitidos por el BCRA o por el tesoro.
- Títulos Privados:
- Obligaciones Negociables (ON) o Bonos Corporativos: Cuando son emitidos por entidades privadas.
Los bonos pueden tener plazos de corto (menor a un año) o mediano/largo plazo (superior al año).
¿Qué Bono Comprar?La elección del bono adecuado depende del perfil del inversor, incluyendo su tolerancia al riesgo y el tiempo que está dispuesto a mantener su capital invertido. En Inversiones Cuyanas, contamos con asesores especializados que te brindan apoyo para tomar decisiones de inversión alineadas con tus necesidades y objetivos financieros.
Cheque de Pago Diferido
Según el artículo 54 de la Ley de Cheques, modificado por la Ley Nº 24.760/97, un Cheque de Pago Diferido se define como:
“Una orden de pago librada contra una cuenta bancaria, que puede ser presentada para su cobro en una fecha determinada posterior a la de su libramiento. El librador, a la fecha de vencimiento, debe tener fondos suficientes depositados a su orden en la cuenta corriente o contar con autorización para girar en descubierto. Los CPD se emiten contra cuentas de cheques comunes.”
El plazo máximo de vencimiento para un CPD es de 360 días.
Formatos de EmisiónLos Cheques de Pago Diferido pueden emitirse en formato papel o electrónicamente. En este último caso, se les conoce como Echeq. Los Echeq están ganando popularidad debido a sus ventajas:
- Son más difíciles de falsificar.
- Reducen las posibilidades de errores formales.
- Disminuyen los costos asociados al traslado de documentación.
Además, los CPD pueden ser vendidos con descuento en el mercado financiero.
Ventajas del Cheque de Pago Diferido- Oportunidad para Inversores: Permite a los pequeños ahorristas acceder a inversiones a corto plazo con tasas atractivas, comenzando desde montos mínimos.
- Liquidez: Ofrece liquidez tanto en el mercado primario como secundario.
- Retornos Competitivos: Proporciona mayores niveles de retorno en comparación con otras alternativas similares.
- Riesgo Acotado: Los cheques pueden estar avalados, lo que reduce el riesgo de incobrabilidad.
Los inversores tienen la posibilidad de obtener ganancias al comprar cheques en el mercado a un valor inferior al monto que se cobrará al vencimiento. Esta diferencia surge por la aplicación de una tasa de interés que se descuenta al momento de la venta del cheque. Así, el cheque se vende al mejor postor en una subasta dentro del mercado. Las tasas se calculan en función del período desde la compra del cheque hasta su vencimiento, momento en el cual el inversor recibe el monto total consignado.
Cheques Avalados
Los cheques avalados son aquellos que cuentan con el respaldo de una Sociedad de Garantía Recíproca (SGR). Esto significa que, en caso de que el librador no cumpla con el pago, la SGR garantiza el monto del cheque, reduciendo así el riesgo de incobrabilidad. Debido a esta garantía, los cheques avalados suelen negociarse a tasas de interés más bajas en comparación con otros tipos de cheques, ya que ofrecen mayor seguridad al tenedor.
Cheques Patrocinados
Los cheques patrocinados son emitidos por empresas que han sido autorizadas por el Mercado de Valores (BYMA) para negociar sus cheques en el mercado de capitales. En este caso, el riesgo está asociado directamente a la empresa libradora. Esto implica que los inversores asumen un mayor riesgo al adquirir estos cheques, lo que generalmente se traduce en tasas de interés más altas para compensar dicho riesgo.
Cheques Garantizados
Pagaré
¿Qué es un pagaré electrónico?
Un Pagaré Electrónico – también conocido como pagaré bursátil – es un instrumento de renta fija negociable, en el cual el emisor se compromete al pago de un capital más un interés prefijado y en un plazo preestablecido. Los pagarés pueden ser emitidos en pesos o dólar linked comunicación “A”3500 del BCRA.
Los pagarés electrónicos son avalados por una SGR – Sociedad de Garantía Recíproca – y, a través de Epyme, tanto PYMES como SGRs pueden realizar todo el proceso de emisión y negociado de pagarés de forma remota, 100% digital.
Características del Pagaré
- Plazos de Vencimiento: El tiempo mínimo que puede transcurrir desde su emisión hasta la fecha de vencimiento es de 15 días, mientras que el máximo es de 3 años.
- Negociabilidad: Los pagarés pueden ser vendidos en el mercado de capitales o descontados en el mercado bancario, similar a cómo se negocian los cheques de pago diferido.
- Formatos: Pueden presentarse en formato físico o electrónico. Sin embargo, el formato electrónico está ganando popularidad debido a su eficiencia y seguridad, al igual que los Echeq.
Ventajas del Formato Electrónico
- Seguridad: Son más difíciles de falsificar.
- Eficiencia: La emisión, endoso y circulación son más efectivas.
- Costos Reducidos: Se minimizan los costos operativos y los errores formales.
¿Cómo Llenar un Pagaré?
Para completar un pagaré en formato papel, es necesario incluir la fecha de vencimiento y el monto tanto en letras como en números. En el caso del formato electrónico, estos datos se ingresan en una plataforma específica proporcionada por entidades como Caja de Valores o el Mercado Argentino de Valores (MAV).
